УДК 336.72

Леонов Михаил Витальевич, кандидат экономических наук, доцент, Ижевский государственный технический университет имени М.Т. Калашникова, г. Ижевск,

Глухова Мария Николаевна, старший преподаватель, Ижевский государственный технический университет имени М.Т. Калашникова, г. Ижевск

Leonov M.V.    leonov@istu.ru

Glukhova M.N.   leonov@istu.ru

Процентная политика на рынке вкладов и эффективность коммерческих банков

Interest policy on deposit market and efficiency OF RUSSIAN commercial BANKS

Работа выполнена при финансовой поддержке РФФИ (научный проект № 17-3201147 «Формирование эффективной модели регулирования банковской деятельности на рынке вкладов населения»)

Аннотация

В статье рассматриваются факторы, определяющие процентную политику коммерческих банков на рынке вкладов населения. Авторами выделены такие факторы как рыночный уровень ставок, доходность работающих активов, регуляторные ограничения. Основываясь на эконометрическом анализе, в статье показано, что более высокие ставки предлагают банки с меньшей эффективностью. Авторами также подтверждена гипотеза о положительной зависимости между уровнем процентных ставок по вкладам и просроченной задолженностью по выданным кредитам. Результаты исследования обосновывают необходимость дальнейшего совершенствования банковского регулирования для повышения устойчивости и эффективности банковской системы.

Summary

The article discusses the factors that determine the interest rate policy of commercial banks in the retail deposit market. The authors highlight such factors as the market level of rates, the profitability of working assets, regulatory restrictions. Based on the econometric analysis, the article demonstrates relationship between lower operational efficiency and deposit rates. The authors also confirm the hypothesis of a positive relationship between the level of interest rates on deposits and arrears on loans issued. The results of the study substantiate the arguments for further enhancement of banking regulation to improve the stability and efficiency of the banking system.

Ключевые слова: вклады населения, банковское регулирование, процентная политика, эффективность банка, банковская система России

Keywords: retail deposit, banking regulation, interest rate policy, bank efficiency, banking system of Russia

   Под процентной политикой понимается комплекс мер, предпринимаемых банком при определении и установлении процентных ставок по вкладам [1]. С одной стороны, минимальная ставка по вкладам зависит от уровня процентных ставок конкурентов, лояльности клиентов и ситуации на рынке вкладов в целом. С другой стороны, максимальная ставка ограничивается как экономической целесообразностью (стоимость привлеченных средств не должна превышать доходность работающих активов), так и законодательными ограничениями.

   В соответствии с действующей нормативно-правовой базой, базовая доходность вкладов определяется как среднеарифметическое максимальных ставок крупнейших банков, привлекших две трети совокупного объема вкладов на рынке. Базовая доходность устанавливается в зависимости от срока вклада (рис.1.). Начиная с ноября 2017 года, ставки по вкладам коммерческих банков не должны превышать двух процентных пунктов от базовой доходности. При выполнении данного условия ставка отчислений в фонд страхования вкладов составляет 0,15%, тогда как при превышении базовой доходности на два-три процентных пункта устанавливается надбавка отчислений в размере 50% базовой ставки. При превышении ставки по вкладу базовой доходности более чем на три процентных пункта банк будет обязан увеличить отчисления до пятикратного размера базовой ставки.

   Процентная ставка по вкладам оказывает значительное влияние на показатели деятельности банка. Однако, верно и обратное утверждение – текущее финансовое состояние банка определяет его возможности по ценообразованию вкладов населения и депозитов юридических лиц [2]. В ряде работ показано, что в последние годы модели ценообразования активно учитывают поведенческие аспекты потребителей финансовых продуктов, действия центрального банка или иных финансовых регуляторов [3].

   Процентная политика на рынке вкладов определяет объем чистых процентных доходов банка. Так как процентные выплаты являются расходами, то при прочих равных увеличение ставки приводит к снижению банковской маржи. Банк может позволить себе более высокие ставки по вкладам, если у него имеется возможность компенсировать расходы за счет роста процентных доходов, увеличив доходность работающих активов. Однако такая стратегия ведет к росту принимаемых банком на себя рисков: с увеличением процентной ставки по кредиту, как правило, снижается кредитное качество портфеля и увеличивается вероятность банкротства заемщиков. Следствием роста процентных ставок по кредитам может стать увеличение расходов на формирование резервов и объемов просроченных обязательств на балансе банка [4].

   Без ущерба финансовой устойчивости коммерческий банк может позволить себе повышение процентных ставок по вкладам за счет повышения операционной эффективности [5]. К ключевым составляющим операционных расходов банка относятся расходы на персонал, содержание и эксплуатацию имущества, технологическую инфраструктуру. Соответственно, сокращение расходов возможно за счет применения эффективных маркетинговых технологий привлечения и удержания клиентов, развития низкобюджетных каналов обслуживания, размещения офисной сети и подбора персонала.

   Таким образом, можно предположить, что предлагающие высокие процентные ставки банки поддерживают рентабельность на среднерыночном уровне благодаря использованию более рисковой кредитной политики и высокой операционной эффективности.

   Данная гипотеза была проверена на данных 237 российских банков по состоянию на 1 октября 2018 года. Источником данных являлась официальная отчетность банков, размещенная на сайте Банка России, а также сайты банков и финансового портала Банки.ру в части информации о ставках по вкладам. Так как банки дифференцируют ставки в зависимости от суммы вклада, сроков и возможности применения дополнительных опций, то для целей настоящего исследования были использованы максимальные ставки по вкладам до 1,5 миллионов рублей сроком на один год. Необходимо отметить, что анализ ставок по вкладам с другими условиями (срок вклада, сумма вклада, опции досрочного изъятия) дает схожие результаты. В качестве объясняющих переменных были использование следующие показатели:

• чистые активы. Данный показатель характеризует масштабы деятельности банка. Крупные банки, как правило, обладают широко узнаваемым именем, крупной филиально-офисной сетью. Также более крупные банки воспринимаются населением как более надежные. В связи с этим должна наблюдаться отрицательная зависимость между процентными ставками и величиной чистых активов;
• темпы роста активов. Для обеспечения роста активов банку необходимо увеличивать не только собственные средства, но и привлекать большие объемы вкладов населения и депозитов юридических лиц. Соответственно, мы предполагаем, что высокие темпы роста активов приводят при прочих равных к более высоким ставкам по вкладам;
• собственные средства. Банк, опирающийся на собственные источники финансирования, может проводить консервативную политику по привлечению заемных источников по причине меньшей зависимости от них. В частности, привлекать денежные средства на более длительные сроки и низкую ставку процента. В связи с этим можно предположить, что с ростом доли собственных средств в пассивах банка процентные ставки по вкладам будут снижаться;
• объем вкладов населения и остатков на счетах. При высокой зависимости от вкладов населения, банк будет вынужден проводить политику высоких процентных ставок, в противном случае клиенты могут перейти на обслуживание в другой банк. Следовательно, целесообразно ожидать положительной зависимости между долей вкладов населения в совокупных обязательствах банка и процентной ставкой. В тоже время, если банк ориентируется на обслуживание зарплатных проектов, то остатки на счетах позволяют компенсировать возможные потери в связи со снижением процентных ставок по вкладам;
• объем депозитов организаций. Традиционно, процентные ставки по депозитам юридических лиц ниже ставок по вкладам населения. Если банк ориентируется на фондирование за счет привлечения денежных средств организаций, то ему целесообразно оптимизировать процентные расходы за счет снижения ставок по вкладам населения;
• уровень просроченной задолженности. Для обеспечения устойчивой доходности деятельности, предлагающий высокие процентные ставки по вкладам банк вынужден также повышать стоимость выдаваемых кредитов. С ростом ставок по кредитам увеличивается и уровень просроченной задолженности;
• объем комиссионных доходов. Развитые комиссионные направления деятельности (например, переводы и платежи населения, гарантии, расчетно-кассовое обслуживание), позволяют банку диверсифицировать свои источники доходов и проводить более консервативную политику на рынке вкладов населения;
• соотношение операционных расходов к доходам. Уровень операционной эффективности показывает возможности банков по компенсации части процентных расходов более эффективным использованием ресурсов при организации текущей деятельности. В связи с этим можно ожидать, что более эффективный банк может предлагать более высокие процентные ставки по вкладам населения.

   Результаты эконометрического анализа представлены в табл. 1.

   Как показывают результаты эконометрического анализа, процентная политика банков на рынке вкладов зависит от операционной эффективности. Однако, выявленная взаимосвязь показывает, что более высокие ставки предлагают банки с меньшей эффективностью. Соответственно, чем выше операционные издержки банка и уровень процентных ставок по вкладам, тем в большей мере усиливаются риски несостоятельности кредитной организации.

   Также нашла подтверждение гипотеза о положительной зависимости между уровнем процентных ставок по вкладам и просроченной задолженностью по выданным кредитам. Это значит, что банки с агрессивной политикой на рынке кредитования и высокой стоимостью риска имеют более дорогую базу фондирования, что также снижает финансовую устойчивость кредитной организации.

   Учитывая вышесказанное, можно утверждать не только о целесообразности регулирования процентной политики коммерческих банков на рынке вкладов в России, но и необходимости ее дальнейшего совершенствования для повышения устойчивости и эффективности банковской системы страны в целом.

Литература

1. Никулина А. Н., Абалакин А. А. Депозитная политика коммерческих банков: инструменты, проблемы, перспективы //Проблемы экономики и менеджмента. 2015. №. 4 (44). С. 62-65.
2. Васильева А. С., Никулина Н. В. Особенности депозитной политики коммерческого банка в современных условиях //Финансы и кредит. 2011. №. 40 (472). С. 42-50.
3. Леонов М. В. Методологические аспекты совершенствования ценообразования банковских вкладов //Современная экономика: проблемы и решения. 2014. №. 3. С. 117-127.
4. Demirgüç-Kunt A., Huizinga H. Determinants of commercial bank interest margins and profitability: some international evidence //The World Bank Economic Review. 1999. Т. 13. №. С. 379-408.
5. Delis M. D., Kouretas G. P. Interest rates and bank risk-taking //Journal of Banking and Finance. 2011. Т. 35. №. 4. С. 840-855.