МЕХАНИЗМ ОБЕСПЕЧЕНИЯ  ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ

A mechanism to ensure financial stability

Артамонов Никита Алексеевич, студент (бакалавр), Казанский Федеральный Университет, artamonovn@inbox.ru

Билалова Маргарита Римовна, студент (бакалавр), Казанский Федеральный Университет, ritushhhhh@gmail.com

Nikita A. Artamonov, student (bachelor), Kazan Federal University, artamonovn@inbox.ru

Bilalova Margarita Rimovna, student (bachelor), Kazan Federal University, ritushhhhh@gmail.com

Аннотация: На современном этапе развития, который характеризуется повышенной вероятностью рисков, волатильностью финансовых рынков, возникновением кризисных ситуаций актуальным является необходимость использования в каждой организации механизмов финансовой стабилизации.

Целью статьи является выявление таких механизмов и разработка практических рекомендаций по их внедрению.

Систематизация и обобщение теоретических основ и практических аспектов возможностей банкротства позволили сделать вывод о необходимости мониторинга уровня кризисной ситуации в любой организации.

Summary: At the present stage of development, which is characterized by a high probability of risks, volatility of financial markets, the emergence of crisis situations, it is important to use the mechanisms of financial stabilization in each organization.

The purpose of the article is to identify such mechanisms and develop practical recommendations for their implementation.

Systematization and generalization of the theoretical foundations and practical aspects of the bankruptcy possibilities allowed to draw a conclusion about the need to monitor the level of the crisis situation in any organization.

Ключевые слова: Антикризисный менеджмент, кризис, финансовая устойчивость, ликвидность, несостоятельность

Keyword: Crisis management, crisis, financial stability, liquidity, insolvency

С точки зрения финансового менеджмента, банкротство характеризует осуществление катастрофических рисков предприятия в ходе его финансовой деятельности, поэтому оно не может удовлетворить в установленные сроки, требования кредитора и выполнять обязательства перед бюджетом.

Нередко, в случае банкротства, наиболее подходящим решением, в зависимости от уровня кризиса, может быть реструктуризация или ликвидация бизнеса [3, c.147-151]. Негативные последствия угрозы банкротства характеризуются следующим [1, c. 25- 58; 6, с. 112-154]:

• наличие финансовой неплатежеспособности создает серьезные финансовые риски для деловых партнеров, которые успешно работают, что приводит к значительным экономическим потерям в их деятельности, уменьшая потенциал экономического развития предприятия и страны в целом;
• несостоятельная организация усложняет (снижает возможности) формирование ресурсов государственного бюджета и внебюджетных средств, ограничивает возможности достижения экономических и социальных целей;
• неэффективное использование кредитов в денежной форме и материалах влияет на неплатежеспособные предприятия вследствие снижения уровня финансовой отдачи;
• неустойчивое финансовое положение предприятий вынуждает их сокращать объем экономической деятельности из-за финансовых трудностей, уменьшать количество рабочих мест, уза счет чего увеличивается социальная напряженность.

Все вышеизложенное позволяет говорить об актуальности цели настоящего исследования, направленной на разработку теоретических и практических основ возможностей финансовой стабилизации в организациях на любом уровне кризисной ситуации.

Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом, оно основано главным образом на финансовых соображениях. Основной причиной является серьезное нарушение финансовой стабильности, ограничения нормального ведения деловой деятельности, значительный дисбаланс в течение относительно длительного периода времени, сниженный объем денежных потоков и несостоятельность организации из-за низкой ликвидности ее активов.

Последовательность причин показывает, что финансовый сбой предприятия, который определяет юридический факт его банкротства, в значительной степени является следствием неэффективного финансового управления [2, c.42-53].

Преодоление финансового кризиса, имеющего наименование «угроза банкротства», требует разработки и реализации специальных механизмов финансового управления, прежде всего, направленных на финансовую стабилизацию предприятия.

Антикризисная политика финансового управления является частью финансовой стратегии компании, она должна включать в себя разработку методов первоначальной диагностики угрозы банкротства и внедрение механизмов финансового оздоровления предприятия, обеспечения его выхода из кризиса.

На практике предприятия часто фиксируют финансовые трудности. Это может быть вызвано сочетанием неправильных решений и действий руководства, связанных с организацией финансового менеджмента, которые оказывают существенное влияние на объем средств, а это может повлечь за собой трудности в финансировании деятельности, а иногда даже в банкротстве.

Очень редко финансовые проблемы предприятия являются результатом одного неправильного решения. Часто это вызвано набором ошибок, последствия которых возникают не сразу, а в течение определенного периода времени [4, c.67- 73].

Хорошо известно, что концептуально понятие несостоятельности можно интерпретировать, если на данный момент предприятие не в состоянии выполнить свои текущие платежные обязательства. Это можно рассматривать как проблему, которую нелегко решить, поскольку предприятие имеет отрицательный капитал, владельцы собственности сталкиваются с опасностью потери капитала, тогда его управление включает в себя осуществление процесса реструктуризации деятельности, осуществляемой управляющим в деле о несостоятельности.

Традиционно принято выделять следующие этапы финансовой стабилизации в кризисной ситуации [5, c. 69-74]:

1. Устранение несостоятельности. Независимо от масштабов и уровня кризисного состояния организации важнейшей задачей можно назвать восстановление способности производить платежи по срочным финансовым обязательствам, чтобы предотвратить угрозу банкротства.
2. Восстановление финансовой стабильности. Несостоятельность может быть ликвидирована за короткое время в результате реализации специальных финансовых операций, но угроза банкротства может возникнуть снова, если финансовая стабильность организации не будет восстановлена до безопасного уровня.
3. Обеспечение финансового равновесия в долгосрочной перспективе. Полная финансовая стабилизация может быть достигнута, если компания обеспечивает условия для долгосрочного финансового равновесия, устойчивого темпа экономического роста, при этом антикризисная стратегия может быть скорректирована или разработана новая, более эффективная стратегия.

Чтобы обеспечить финансовую стабильность и избежать ситуации несостоятельности или банкротства, предприятие должно использовать широкий спектр механизмов, с помощью которых оно может регистрировать прогнозируемые результаты. При выборе этих методов компания должна учитывать фактические условия финансовой деятельности.

В связи с чем можно утверждать, что механизмы финансовой стабилизации должны быть встроены в антикризисную политику финансового менеджмента, которая является частью финансовой стратегии компании для первоначальной диагностики угрозы банкротства и «включения» механизмов финансового оздоровления предприятия с целью обеспечения его выхода из кризиса.

К механизмам финансовой стабилизации можно отнести:

1. Внедрение постоянного мониторинга финансовой ситуации организации для раннего выявления признаков ее развития кризиса. В процессе наблюдения должны использоваться как традиционные, так и специальные показатели — «кризис-показатели развития», показывающие степень кризисного состояния предприятия, то есть его глубину с точки зрения угрозы о банкротстве.

При обнаружении в процессе мониторинга значительных отклонений от нормального хода финансовой деятельности определяется направление его финансовой стратегии и системы планирования. Эта ранняя идентификация уровня кризисного состояния организации позволяет использовать соответствующий избирательный подход к выбору механизмов финансовой стабилизации.

2. Исследование основных факторов, обусловливающих кризисное развитие предприятия. Развитие антикризисной политики финансового менеджмента детерминирует необходимость предварительной систематизации факторов по ключевым определяющим характеристикам; изучение уровня влияния каждого фактора на форму и масштаб кризиса финансового развития; прогнозирование факторов, оказывающих негативное воздействие.
3. Определение целей выхода предприятия из кризиса, адекватность применяемых механизмов. Цели антикризисного финансового управления определяются в соответствии со шкалой кризисного состояния организации. Они должны включать прогноз основных факторов, которые определяют угрозу банкротства. На данном этапе можно выделить три основные цели:

• ликвидация несостоятельности;
• восстановление финансовой стабильности (обеспечение финансового равновесия в краткосрочной перспективе);
• изменения в финансовой стратегии для обеспечения устойчивого экономического роста предприятия (достижение финансового равновесия в долгосрочной перспективе).

4. Выбор и использование эффективных внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия в соответствии со шкалой его критического финансового положения. Механизмы внутренней финансовой стабилизации, предназначенные для обеспечения принятия срочных мер для возобновления платежеспособности и восстановления финансового равновесия организации за счет внутренних ресурсов.

Обобщая вышеизложенное, можно сделать следующие выводы о том, что сегодня наличие в каждой организации антикризисной политики, включающей в себя механизмы финансовой стабилизации является обязательным условием ее долгосрочного устойчивого функционирования.

Использование предлагаемых в статье рекомендаций в практической деятельности позволит обеспечить последовательное применение определенных моделей управленческих решений, отобранных в соответствии с конкретным бизнес-предприятием и масштабах развития кризиса.

Список литературы

1. Бобылева А.М. Антикризисное управление. Механизмы государства, технологии бизнеса. Учебник и практикум. [Книга]. – Москва : Юрайт, 2016. – с. 640.
2. Герасимов Г.П. Механизм финансовой стабилизации в современной Европе // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016. №10 (292). С.42-53.
3. Дорноступ И.П., Кузьмин Д.В., Остаповский М.С. Антикризисные механизмы финансовой стабилизации организации // Вестник ОГУ. 2016. №13 (132). С.147-151.
4. Куприянова Л.М. Методика антикризисного анализа и пути ее совершенствования // Мир новой экономики. 2015. №1. С.67-73.
5. Федотова М.А. Финансовая стабилизация и обеспечение устойчивого роста сельскохозяйственных организаций // Финансы и кредит. 2016. №14 (542). С.69-74.
6. Richard J.K., Burl G.E. Crisis Intervention Strategies / Richard K. James, Burl E. Gilliland: Book. – 2017. – p. 752.

List of references

1. Bobyleva A. M. Crisis management. Mechanisms of the state, business technologies. Textbook and workshop. [Book.] – Moscow : Yurayt, 2016. – p.640.
2. Gerasimov G. P. Mechanism of financial stabilization in modern Europe // Financial Analytics: problems and solutions. 2016. №10 (292). P. 42-53.
3. Pornotop I. P., Kuzmin D. V., ostapovsky M. S. anti-Crisis mechanisms of financial stabilization of organization // Vestnik OGU. 2016. №13 (132). P. 147-151.
4. Kupriyanova L. M. Methods of anti-crisis analysis and ways of its improvement // World of new economy. 2015. No. 1. P. 67-73.
5. Fedotova M. A. Financial stabilization and sustainable growth of agricultural organizations // Finance and credit. 2016. №14 (542). P. 69-74.
6. Richard J. K., Burl G. E. Crisis Intervention Strategies / Richard K. James, Burl E. Gilliland: Book. – 2017. – p. 752.