MOSCOW ECONOMIC JOURNAL MOSCOW ECONOMIC JOURNAL Московский экономический журнал 2413-046X 131045 10.55186/2413046X_2026_11_7_91 ljsjlt Землеустройство, кадастр и мониторинг земель Land Management, Cadaster, and Land Monitoring Землеустройство, кадастр и мониторинг земель MORTGAGE LENDING AS A TOOL FOR REGULATING THE RESIDENTIAL REAL ESTATE MARKET Ипотечное кредитование как инструмент регулирования рынка жилой недвижимости Пачев Климентий Валерьевич Pachev Klimentiy Valer'evich klimentegrass@gmail.com Титова Вера Эдуардовна Titova Vera Eduardovna

доктор экономических наук;

doctor of economic sciences;

 Кубанский государственный технологический университет Kuban State University of Technology 12 07 2026 12 07 2026 7 9 26 29 05 2026 10 07 2026 https://e-integral.ru/en/nauka/article/131045/view

В статье рассматривается ипотечное кредитование как инструмент регулирования рынка жилой недвижимости в условиях макроэкономической нестабильности на примере Краснодарского края. Особое внимание уделено периоду 2020-2025 гг., характеризующемуся экономическими шоками, изменением денежно-кредитной политики и активным государственным вмешательством в ипотечный рынок. На основе статистических данных проанализирована динамика объёмов ипотечного жилищного кредитования в регионе, его доля в общероссийской структуре, а также взаимосвязь между развитием ипотеки и ценовой конъюнктурой на первичном и вторичном рынках жилья. Обосновано, что ипотечное кредитование в рассматриваемый период выполняло двойственную роль: с одной стороны, поддерживало платёжеспособный спрос и стимулировало строительную активность, с другой – способствовало ускоренному росту цен и накоплению структурных рисков. Выявлены региональные особенности, усиливающие влияние ипотеки на рынок недвижимости Краснодарского края. Сделан вывод о необходимости перехода к более сбалансированной модели регулирования, учитывающей как общероссийские тренды, так и локальные условия спроса и предложения.

The article examines mortgage lending as a tool for regulating the real estate market under conditions of macroeconomic instability, using the Krasnodar Territory as a case study. Special attention is paid to the period 2020–2025, characterized by economic shocks, shifts in monetary policy, and active government intervention in the mortgage market. Based on statistical data, the study analyzes the dynamics of mortgage lending volumes in the region, its share in the national structure, as well as the relationship between mortgage market development and price trends in the primary and secondary housing markets. It is substantiated that mortgage lending during the period under review played a dual role: on the one hand, it supported effective demand and stimulated construction activity; on the other, it contributed to accelerated price growth and the accumulation of structural risks. Regional features that amplify the impact of mortgages on the real estate market of the Krasnodar Territory are identified. The authors conclude that a transition to a more balanced regulatory model is necessary – one that takes into account both national trends and local supply and demand conditions.

 ипотечное жилищное кредитование рынок недвижимости макроэкономическая нестабильность государственное регулирование ипотека процентная ставка жилая недвижимость региональный рынок mortgage lending real estate market macroeconomic instability government regulation mortgage interest rate residential real estate regional market

Информационный бюллетень «Сведения о рынке ипотечного жилищного кредитования в России» [Электронный ресурс]. – URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/mortgage/mortgage_lending_market/ Informacionnyy byulleten' «Svedeniya o rynke ipotechnogo zhilischnogo kreditovaniya v Rossii» [Elektronnyy resurs]. – URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/mortgage/mortgage_lending_market/ Домклик. Аналитика. Динамика цен и ипотечного спроса [Электронный ресурс]. – URL: https://blog.domclick.ru/analytics Domklik. Analitika. Dinamika cen i ipotechnogo sprosa [Elektronnyy resurs]. – URL: https://blog.domclick.ru/analytics Минстрой России. Программа льготной ипотеки и субсидирования [Электронный ресурс]. – URL: https://minstroyrf.gov.ru Minstroy Rossii. Programma l'gotnoy ipoteki i subsidirovaniya [Elektronnyy resurs]. – URL: https://minstroyrf.gov.ru Туркин, А. А. Трансформация рынка первичной жилой недвижимости в условиях экономической турбулентности / А. А. Туркин // УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ - 2023: Бизнес-модели в эпоху изменения делового климата. – Москва: Федеральное государственное бюджетное учреждение науки Институт проблем рынка Российской академии наук, 2023. – С. 373-377. Turkin, A. A. Transformaciya rynka pervichnoy zhiloy nedvizhimosti v usloviyah ekonomicheskoy turbulentnosti / A. A. Turkin // UPRAVLENIE AKTIVAMI - 2023: Biznes-modeli v epohu izmeneniya delovogo klimata. – Moskva: Federal'noe gosudarstvennoe byudzhetnoe uchrezhdenie nauki Institut problem rynka Rossiyskoy akademii nauk, 2023. – S. 373-377. Барсуков, М. В. Оценка факторов развития регионального рынка недвижимости / М. В. Барсуков, А. М. Конорев // Фундаментальные исследования. – 2021. – № 12. – С. 49-54. Barsukov, M. V. Ocenka faktorov razvitiya regional'nogo rynka nedvizhimosti / M. V. Barsukov, A. M. Konorev // Fundamental'nye issledovaniya. – 2021. – № 12. – S. 49-54. Шваков, О. М. Трансформация рынка жилищного строительства в условиях макроэкономической нестабильности: анализ тенденций на примере Г. Москвы / О. М. Шваков, Д. С. Рыбнов, Э. А. Челышева // Финансовые исследования. – 2024. – Т. 25, № 4(85). – С. 80-93. Shvakov, O. M. Transformaciya rynka zhilischnogo stroitel'stva v usloviyah makroekonomicheskoy nestabil'nosti: analiz tendenciy na primere G. Moskvy / O. M. Shvakov, D. S. Rybnov, E. A. Chelysheva // Finansovye issledovaniya. – 2024. – T. 25, № 4(85). – S. 80-93. Гупта Д. С. Формирование и развитие регионального рынка недвижимости / / Новое в экономике и управлении: сб. статей / под ред. В.А. Николаева.- М.: МАКС Пресс, 2009. Вып. 28 Gupta D. S. Formirovanie i razvitie regional'nogo rynka nedvizhimosti / / Novoe v ekonomike i upravlenii: sb. statey / pod red. V.A. Nikolaeva.- M.: MAKS Press, 2009. Vyp. 28 Максимов А. С. Основные показатели экономики региона как классифицирующие признаки рынка недвижимости. // Вестник ИНЖЭКОНа. Вып. 2(11)- СПб.:СПбГИЭУ, 2006 Maksimov A. S. Osnovnye pokazateli ekonomiki regiona kak klassificiruyuschie priznaki rynka nedvizhimosti. // Vestnik INZhEKONa. Vyp. 2(11)- SPb.:SPbGIEU, 2006 Измайлов М.Г. Рынок недвижимости как система экономических отношений: сущность и специфика / М.Г. Измайлов // Экономика: вчера, сегодня, завтра. - 2023. - Т. 13. - №8А. - С. 97-104. Izmaylov M.G. Rynok nedvizhimosti kak sistema ekonomicheskih otnosheniy: suschnost' i specifika / M.G. Izmaylov // Ekonomika: vchera, segodnya, zavtra. - 2023. - T. 13. - №8A. - S. 97-104. Пачев К.В., Титова В.Э. Рынок жилой недвижимости Краснодарского края в условиях макроэкономической нестабильности. // Сборник материалов IX Национальной научно-практической конференции с международным участием «Регулирование земельно-имущественных отношений в России: правовое и геопространственное обеспечение, оценка недвижимости, экология, технологические решения». Часть 3. 2026. - С. 3-7. Pachev K.V., Titova V.E. Rynok zhiloy nedvizhimosti Krasnodarskogo kraya v usloviyah makroekonomicheskoy nestabil'nosti. // Sbornik materialov IX Nacional'noy nauchno-prakticheskoy konferencii s mezhdunarodnym uchastiem «Regulirovanie zemel'no-imuschestvennyh otnosheniy v Rossii: pravovoe i geoprostranstvennoe obespechenie, ocenka nedvizhimosti, ekologiya, tehnologicheskie resheniya». Chast' 3. 2026. - S. 3-7. Лубсанова, Н. Б. О совершенствовании государственного регулирования локальных рынков жилья / И. Л. Владимирова, Н. Б. Лубсанова // Экономика строительства – 2018. – № 4. – С. 4-13. Lubsanova, N. B. O sovershenstvovanii gosudarstvennogo regulirovaniya lokal'nyh rynkov zhil'ya / I. L. Vladimirova, N. B. Lubsanova // Ekonomika stroitel'stva – 2018. – № 4. – S. 4-13. Ли В.А. Ипотечные кредиты и их влияние на рынок жилой недвижимости: актуальные вопросы и перспективы // Journal of Monetary Economics and Management. 2024. №12. Li V.A. Ipotechnye kredity i ih vliyanie na rynok zhiloy nedvizhimosti: aktual'nye voprosy i perspektivy // Journal of Monetary Economics and Management. 2024. №12. Макарова, А. Д. Анализ современных форм государственной поддержки ипотечного кредитования в России как фактора роста доступности ипотечного кредитования населения / А. Д. Макарова, В. Н. Тишина // Инновационные методы решения актуальных проблем наук о человеке и обществе в условиях цифровой трансформации жизни : материалы Международной научно-исследовательской конференции, Челябинск, 26 марта 2021 года. – Челябинск: Частное образовательное учреждение высшего образования "Международный Институт Дизайна и Сервиса", 2021. – С. 252-255. Makarova, A. D. Analiz sovremennyh form gosudarstvennoy podderzhki ipotechnogo kreditovaniya v Rossii kak faktora rosta dostupnosti ipotechnogo kreditovaniya naseleniya / A. D. Makarova, V. N. Tishina // Innovacionnye metody resheniya aktual'nyh problem nauk o cheloveke i obschestve v usloviyah cifrovoy transformacii zhizni : materialy Mezhdunarodnoy nauchno-issledovatel'skoy konferencii, Chelyabinsk, 26 marta 2021 goda. – Chelyabinsk: Chastnoe obrazovatel'noe uchrezhdenie vysshego obrazovaniya "Mezhdunarodnyy Institut Dizayna i Servisa", 2021. – S. 252-255. Кива-Хамзина, Ю. Л. Управление ипотечным кредитованием в российских банках: анализ особенностей заключения и расторжения договора ипотечного кредитования / Ю. Л. Кива-Хамзина // Современная модель управления: проблемы и перспективы: материалы III Всероссийской научно-практической конференции, Магнитогорск, 30–31 октября 2019 года. – Магнитогорск: Магнитогорский государственный технический университет им. Г.И. Носова, 2019. – С. 31-34. Kiva-Hamzina, Yu. L. Upravlenie ipotechnym kreditovaniem v rossiyskih bankah: analiz osobennostey zaklyucheniya i rastorzheniya dogovora ipotechnogo kreditovaniya / Yu. L. Kiva-Hamzina // Sovremennaya model' upravleniya: problemy i perspektivy: materialy III Vserossiyskoy nauchno-prakticheskoy konferencii, Magnitogorsk, 30–31 oktyabrya 2019 goda. – Magnitogorsk: Magnitogorskiy gosudarstvennyy tehnicheskiy universitet im. G.I. Nosova, 2019. – S. 31-34.